煤炭供应链公司入门知识点：煤炭价格全景分析

  根据我们上半年前10期十不准下国企供应链公司增量转型实战课程”的调研，发现70%的国企供应链公司都涉足煤炭业务。这一些企业普遍关注三个方面：

  其中，风险管理被视为业务运营的基本底线。而在风险管理方面，价格因素是关注的焦点。为帮助大家更加深入理解煤炭价格的波动走势，下面我们将从四个关键方面做探讨：煤炭价格定价机制、煤炭价格构成、煤炭价格公允参考依据、价格波动与走势分析。

  我国煤炭价格定价机制主要有两种：一是经由市场供求关系而确定的价格，二是经由国家干预而形成的价格。

  建国以来，我国煤炭价格的发展历史大致上可以分为四个阶段，即1953~1984年的完全计划经济定价阶段、1985~2012年的价格双轨制阶段、2013~2015年的完全市场化阶段和2016年至今的价格新双轨制阶段。

  国家统一制定煤炭价格，实行单轨制，低价政策旨在稳定市场，但导致煤炭行业亏损。

  1、统一煤炭价格双轨制（1985-1992年）：小煤矿价格市场化，大煤矿超产煤加价

  2、电煤价格双轨制（1993-2001年）：非电力用煤市场化，电煤依然管制

  3、市场化改革探索后双轨制（2002-2012年）：市场化改革尝试，但仍有政府干预。

  2002年起，国家停止发布电煤政府指导价格，煤炭定价机制步入市场化改革的探索阶段，这十年，也称为煤炭行业的黄金十年。

  由于煤炭价格逐渐市场化，加之中国经济的迅速增加带动了煤炭需求的激增，煤炭行业取得了巨大的经济效益，同时也催生了一些财富神话。煤老板略带贬义的称呼，因此成为了那个时代特有的印记。

  2006年取消了有50多年历史传统的全国煤炭订货会，一场持续近一个月的煤炭订货会，将全国煤矿、电厂、钢厂等上下游企业聚在一个城市，讨论下一年度的订货计划。订货会是老煤炭人的深刻记忆，一般能拉动举办城市几个点的GDP，酒香飘满城。

  在价格双轨制的背景下，市场价与政府指导价之间常常存在一定的差异。这种情况导致煤矿和电厂之间常常会出现矛盾和争议。

  例如，在市场价高于政府指导价时，煤矿可能会倾向于不销售煤炭，反之，电厂可能不愿意购买煤炭，上半年煤矿当孙子，下半年煤矿当老大，煤炭产业链上下游关系紧张，各种矛盾丛生。

  随着煤炭行业的高利润吸引慢慢的变多的投资，煤炭产能迅速扩张至50亿吨左右。然而，实际的煤炭需求量大约只有36亿吨。供需关系的变化使得煤炭市场开始步入转折点。

  这三年也是煤炭行业的绝望三年，价格跌到冰点，在坑口就倒挂，成本低于售价，全行业的冬天，开启去产能行动。

  长协价格分为年度和月度，年度长协价格基于基准价和市场指数调整，月度长协价格基于现货价调整。

  自 2022 年 5 月 1 日起，国家发展改革委印发的《关于加强完善煤炭市场行情报价形成机制的通知》（以下简称《通知》）开始实施，明确煤炭（动力煤）中长期交易价格的合理区间。《通知》明确，秦皇岛港下水煤（5500 千卡）价格合理区间为每吨 570 元~770 元，山西、陕西、蒙西煤炭（5500 千卡）出矿环节价格合理区间分别为每吨 370 元~570 元、320 元~520元、260 元~460 元，蒙东煤炭（3500 千卡）出矿环节价格合理区间为每吨 200 元~300 元。

  煤炭作为国计民生的基础能源，双轨制的煤炭定价机制是现实的情况，利弊均有，比如同质不同价、市场煤波动会剧烈化。

  这个问题我们不多评价，供应链公司要知道煤炭的基本定价原则，知道决定煤价的长期基本因素。

  我国煤炭，是典型的北煤南运、西煤东运的格局，运距长且载具复杂，涉及到公铁水，煤价组成中除了煤炭的成本之外更多的是物流相关的费用构成。物流费用很多场合下占到煤炭价格的50%以上。

  煤炭供应链公司的业务和风控人员应知道的一些价格指数网站，定期去看价格，以及进行盯市管理。

  要建立自己公司的煤炭价格趋势分析模型。价格指数只能作为参考，必须通过你自己的业务所在地来建立自己的价格模型，并对价格趋势做多元化的分析预判。一般有以下几种定价模型：

  这个长协用的多，指数作为参考即可。比如最新的煤炭长协定价公式为:675*50%+(上月最后一期全国煤炭交易中心综合价格指数+上月最后一期环渤海动力煤综合价格指数+上月最后一期CCTD泰皇岛动力煤综合交易价格指数)/3

  比如陕西基本上陕煤就是区域标杆，陕煤在陕西的定价具有参考意义，而陕煤定价可以借鉴旗下秦岭云商的每期不同品类的成交价。而下游的定价也可以借鉴电厂招标价，电力集团每个月都会进行公开招标，招标成交价可当作参考。在中转地，指数价格可参考性比较高。

  按照业务所在地进行成本加成定价是更适合的，要监控运费、坑口价。比如在终端下游场地价格：

  煤炭价格=坑口价+汽运费+站台费用+港口费用+海运费+资金成本+质检费+保险费+税费+利润+时间成本...

  影响价格的因素，港口、站台费用变动不大，主要变动因素是坑口价和各类物流费用的变动。运费变动可以借鉴各类运价指数，汽运指数和海运指数。

  影响价格的若干因素：供给情况、需求情况、库存情况（产地、中转地、销地）、运力情况。

  这些数据可以从上面提到的网站拿到。还有一些干扰因素：安监、治超、反腐、天气、事故等，其他还有一些政策因素不做评价。

  在前些年，有些研究机构，把煤价和基建、钢材、政策等联动，基建价格传导到煤价上要7个月时间、钢材传导4个月时间、而政策传导10个月时间。其他还有期货关联品种参考定价等各种方式，本文不多讲了。

  最后给国企供应链公司提个建议，做煤炭业务也好还是其他大宗商品业务，要起于资金，但是不能止于资金。要资金的1+其他服务的N。

  要做好业务，首先深耕然后再把眼睛往上或者往下看，做产业链延展，找到降本增效的空间。

  而在经济下行期，从事煤炭贸易的国企供应链公司能否在这场“寒冬”中脱颖而出，关键自己得学会对市场进行预判，不能盲目跟风。

  从煤炭产业链的上下游等进行全局分析，包含能源格局、市场规模、区域分步、历史波动周期、下一产业周期煤炭产业高质量发展，以及行业标杆的完整打法和套路，都做好详细分析，这样才可以以不变应万变。

  所以，为帮助更多从事煤炭贸易的国企供应链公司更好切入煤炭贸易业务，我们将于10月下旬开设第二期“煤炭供应链业务实操课”，联合3位煤炭领域实操专家，包含：

  拥有20多年国内产业互联网及供应链金融经验、曾主导构建了国内大宗煤炭产业网络站点平台东煤交易、在煤炭/能源化工品等领域有丰富实操经验的万联网首席产业互联网专家【黄老师】

  曾任怡亚通/商贸通等供应链企业风控总监、为十几家国企供应链金融机构提供常年法律顾问与合规专项法律服务的北京德和衡（深圳）律师事务所合伙人【张老师】

  现任煤炭资产交易规模累计已有9000万吨、拥有3200+小微贸易客户的数链科技风控总监（瑞茂通主导孵化的煤炭供应链业务数字化与运营平台）【路老师】

  3位老师强强联合，带你学供应链公司可切入煤炭贸易的主要场景及落地打法、不同资源禀赋企业的切入路径，应收/存货/预付三大场景下完整业务流程与具体风控要点、煤炭业务合规与全额计收实务等干货内容，帮你更好理解煤炭贸易产业链。

  同时，课程当晚还将组织1场业务对接交流会，让你链接更多煤炭上下游客户资源，学习进阶+拓展业务，两不误！

  国内产业互联网及供应链金融资深专家，在多家国企/产业网络站点平台任战略顾问、执行总裁、原东煤交易总裁

  20多年来持续聚焦大宗商品贸易，供应链集成服务、产业链供应链平台一线实战,曾主导构建了国内大宗煤炭产业网络站点平台—东煤交易

  在煤炭、能源化工品、不锈钢、废弃陈旧物资回收、农产品等细分品类均有项目实操经验

  打造过若干案例：贸易龙头转型产业网络站点平台、核心企业产业链延伸制造集群、产业集群虚拟云工厂模式等，致力于推动产业互联与工业互联在产业集群的融合，推动数字化科技和产业科技双轮驱动对传统产业链的改造